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Las negociaciones continúan entre Financia Capital y una parte de sus inversionistas, cuyos bonos se vencieron a finales de enero. La deuda de esta empresa financiera con los tenedores de bonos equivale a US$4.5 millones, pero más de la mitad de ese monto ya está arreglado.

“Financia Capital siempre velará por el buen recaudo de los recursos que nuestros inversionistas nos han confiado y espera lograr que más inversionistas se adhieran en el futuro cercano”, afirma el presidente de la financiera, Barney Vaughan, al responder las preguntas de El Nuevo Diario.

¿Cómo se generó el problema de iliquidez de financia capital y en qué medida lo han controlado?

Los clientes de Financia Capital se vieron imposibilitados de pagar sus préstamos como resultado del descalabro económico que experimentó el país en general. En respuesta, Financia Capital puso inmediatamente en efecto una fuerte reducción de sus gastos, priorizando, sin embargo, su capacidad de recuperación mediante arreglos de pago y la implementación de las estrategias que normalmente se aplican en estos casos.

Barney Vaughan. Cortesía/END

Financia Capital logró cumplir con sus arreglos de pago con todos sus acreedores hasta el 31 de diciembre de 2018. Actualmente nuestros acreedores suspendieron todas nuestras líneas de crédito y no tenemos acceso a financiamiento. Viviremos de las recuperaciones y de la venta de los activos reposeídos cuando existan las condiciones apropiadas para su venta.

Financia capital ofreció a sus inversionistas una propuesta de pago mediante un fideicomiso. ¿cuánta garantía les da ese plan?

Los fideicomisos son reconocidos mundialmente como un vehículo bastante seguro para garantizar compromisos entre partes. El tipo de fideicomiso que ofrecimos es un fideicomiso en garantía, al cual aportamos una serie de activos, cuyo valor supera ampliamente el monto de la operación bursátil que se está sustituyendo.

Por otra parte, una vez que se constituye un fideicomiso bajo determinadas reglas de manejo, las mismas no pueden ser modificadas sin el acuerdo expreso entre las partes.

Los fideicomisos tienen una variedad de ventajas; una de las sobresalientes es que son inembargables y tanto el fiduciario como los fideicomisos que administra están sujetos a auditorias anuales independientes. También es auditado por la Superintendencia de Bancos de Panamá, que es la entidad que supervisa a la fiduciaria.

Se sabe que han logrado acuerdos con los inversionistas por más del 50% del monto. ¿Qué ha pasado con el resto?

El proceso de arreglo con los inversionistas no ha concluido. Algunos inversionistas se encuentran fuera del país y otros presentan situaciones que requieren respuestas particulares que estamos abordando individualmente. A la fecha, el porcentaje que ha firmado los acuerdos es superior al 55% del monto invertido.

A la fecha, el porcentaje que ha firmado los acuerdos es superior al 55% del monto invertido. Archivo/END

Si alguno de los inversionistas se niega a aceptar el plan del fideicomiso, ¿qué opciones le pueden ofrecer? 

La oferta de Financia Capital es sustituir los bonos por un instrumento con un fuerte respaldo de garantía y fuente de pago. Los inversionistas que decidan no participar, aceptan asumir el riesgo que el contexto actual del país implica, lo cual es indiscutiblemente su prerrogativa. No obstante, Financia Capital siempre velará por el buen recaudo de los recursos que nuestros inversionistas nos han confiado y espera lograr que mas inversionistas se adhieran en el futuro cercano.

¿Cuánto tiempo tendrá que esperar un inversionista de Financia Capital para recuperar su dinero, debido a esta crisis? 

Financia Capital ha propuesto un horizonte de 2 años. Al mismo tiempo, ha incluido una opción de prepago que refleja nuestro objetivo de pagar antes de esa fecha a medida que la venta de los bienes en fideicomiso genere los fondos requeridos para ese fin. Por el período transcurrido, el inversionista recibirá intereses semestrales a una tasa del 7.50% anual.

¿De qué montos promedio estamos hablando, por inversionista? 

Los montos por inversionista varían de US$1,000 hasta US$400,000. Un promedio simple no es un dato representativo porque el número de inversionistas en montos menores a US$50,000 es mucho mayor que los inversionistas en el segmento superior.

¿Por qué decidieron constituir el fideicomiso en Panamá?

Panamá es un centro financiero internacional y el país en la región con la mayor experiencia en la constitución, administración y supervisión de fideicomisos. Su calificación de riesgo país de Fitch es BBB con perspectiva estable.

Mientras tanto, la misma calificadora, Fitch, redujo a finales de noviembre 2018 la nota de riesgo a Nicaragua. Archivo/END

Es bien conocido que los fideicomisos en Panamá manejan fondos en cuantía superior a los manejados por el sistema bancario. A tal punto que la Superintendencia de Bancos de Panamá supervisa Bancos y fideicomisos. Mientras tanto, la misma calificadora, Fitch, redujo a finales de noviembre 2018 la nota de riesgo a Nicaragua, de B a B—, argumentando que existe una contracción económica mayor a la esperada, un creciente déficit fiscal y un mayor riesgo de restricciones financieras internas y externas.

Aparte de los inversionistas, supongo que Financia Capital tiene otros proveedores de recursos financieros, los llamados fondeadores, por ejemplo. ¿Cómo ha sido la situación en estos casos? 

Diversa. Los proveedores locales están respaldados con garantías hipotecarias. Ellos, tanto como nosotros, han experimentado merma en su flujo de caja y han presionado muy fuerte en la recuperación de sus financiamientos.

No están interesados en recuperar su garantía, quieren su dinero de regreso. Otros proveedores son instituciones financieras internacionales con los que estamos en constante interacción en la búsqueda de soluciones que sean compatibles con las partes. Ellos no tienen garantías reales y estamos en proceso de facilitar un mecanismo para proveerles una garantía. A nadie escapa que la situación actual afecta a todo el sistema financiero de manera similar.

Financia Capital explicó que sus problemas financieros no afectan a ninguna otra empresa Filial fuera de Nicaragua. ¿Qué significa eso?

Financia Capital es una entidad dedicada exclusivamente a operaciones financieras en el ámbito de las fronteras de Nicaragua. Como algunos de nuestros accionistas individuales finales están ligados a operaciones o negocios que mantienen con otros socios en el resto de la región centroamericana, queremos dejar totalmente claro que estas son totalmente independientes en riesgo y operatividad de la situación que enfrenta Financia Capital en Nicaragua.

Como algunos de nuestros accionistas individuales finales están ligados a operaciones o negocios que mantienen con otros socios en el resto de la región centroamericana. Archivo/END

Entiendo que Financia capital ha recuperado bienes prendados, de clientes que no le pagaron. ¿Son esos una garantía de que Financia recuperará el dinero que había dado en préstamos? 

Dada la situación actual del mercado, consideramos que los bienes reposeídos no cubrirán el dinero que Financia Capital otorgó en préstamos. Es importante mencionar que los bienes recuperados en Nicaragua por Financia Capital no forman parte del fideicomiso que garantiza la oferta a los tenedores de bonos. Los bienes del fideicomiso ofrecidos a los inversionistas son activos valiosos del grupo que están libres de todo tipo de restricciones o gravamen para su realización.

¿De qué depende que financieras como Financia capital logren la estabilidad que tenían antes de abril de 2018? 

Depende, primero, de lograr acuerdos con los proveedores de fondos actuales, que sean consecuentes con la situación que vivimos, en términos de plazos y condiciones de pago. Deberán ser sumamente flexibles. Luego, dependerá de que estos fondeadores actuales o nuevos fondeadores se decidan a arriesgar su dinero en Nicaragua, lo que implica recuperar la confianza y el ritmo de crecimiento económico necesario. Lo cierto es que no se logrará de inmediato y tampoco en muy corto plazo.