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Wall Street cayó fuertemente este miércoles en un clima de incertidumbre sobre la economía mundial después de que los rendimientos de los bonos de Tesoro de Estados Unidos se invirtieron brevemente, acentuando los temores de una próxima recesión. La caída del precio del petróleo también influyó.

El Dow Jones Industrial Average, principal índice de la Bolsa de Nueva York, terminó con una caída del 3.1%, o alrededor de 800 puntos en 25,479.42.

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El índice S&P 500, considerado el más significativo de la situación real del mercado, cayó un 2.9% a 2,840.60, mientras que el índice compuesto Nasdaq, de empresas de tecnología y electrónica, cayó un 3.0% a 7,773.94.

La liquidación de acciones se produjo luego de que, por primera vez desde 2007, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se ubicó temporalmente por debajo del rendimiento del bono a dos años, una dinámica vista como presagio de una recesión.

Guerra comercial

A esta inquietud se sumaron resultados económicos malos de China, donde el crecimiento de la producción industrial cayó en julio a mínimos de 17 años, y de Alemania, donde la actividad económica se contrajo en el segundo trimestre.

La intensificación de la guerra comercial de Estados Unidos con China ha sido un factor clave en las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía mundial, pero poco después de que el Dow tocara fondo, Trump renovó sus ataques contra la Reserva Federal y su presidente Jay Powell, a quien él mismo designó.

"China no es nuestro problema ... Nuestro problema es con la Fed", tuiteó Trump, culpando a Jerome Powell, jefe de la Fed y a toda la Fed de no tener "ni idea".

Trump culpa a la Fed

El presidente Donald Trump culpó una vez más a la Reserva Federal (Fed, emisor) por los problemas económicos y la inversión de la curva de rendimiento, diciendo que es una amenaza mayor que China y que no tiene "ni idea" de lo que está haciendo.

La Fed "recaudó demasiado y demasiado rápido. Ahora es demasiado lenta para recortar ... ¡Alemania, y muchos otros, están jugando el juego! ¡LOCA CURVA DE RENDIMIENTO INVERTIDA! Deberíamos estar cosechando grandes recompensas y ganancias, pero la Fed nos está frenando", aseguró.

Donald Trump, presidente de Estados Unidos. EFE/END.

El fenómeno conocido como la "inversión de la curva de rendimiento", particularmente temido por los mercados, refleja la diferencia de rendimiento otorgada por el gobierno de Estados Unidos a los inversores que apuestan por su deuda a corto o largo plazo.

La última recesión en 2009, tras el estallido de la burbuja inmobiliaria causada por la proliferación de préstamos de alto riesgo, fue precedida por una inversión de la curva de rendimiento. La de 2001, después de la explosión de la burbuja de internet, también.

La consultora Oxford Economics afirmó que sus modelos de predicción de una recesión señalaban "alerta máxima".

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"Las condiciones financieras se endurecieron drásticamente en agosto", dijo en una nota a sus clientes. "Después de un gran intercambio alcista, el mercado de los bonos está valorando las expectativas de un crecimiento más lento, una inflación más leve y una mayor flexibilización de la Fed".

La Fed recortó las tasas de interés el mes pasado por primera vez en más de una década y se espera que haga recortes adicionales en los próximos meses.

Vista del edificio de la Reserva Federal de Estados Unidos. ARCHIVO/END.

Trump ha dicho que quiere que la Fed reduzca las tasas de endeudamiento en un punto.

Las acciones bancarias sufrieron pérdidas especialmente significativas este miércoles, de más de 4% para JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America. Las ganancias bancarias generalmente sufren cuando las tasas de interés disminuyen.

Estados Unidos en alerta

La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro muestra que los inversores quieren obtener más rendimientos por los bonos a corto plazo que por los de a largo plazo.

Es la primera vez que sucede desde la Gran Recesión e indica una falta de confianza de los inversionistas en la solidez de la economía.

Lo que aparentaba ser un leve deshielo en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China que había provocado un fuerte aumento de las acciones el jueves quedó rápidamente en el olvido.

La última inversión de la curva de rendimiento se registró en diciembre de 2005, dos años antes de la crisis económica mundial.

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Una inversión como la del miércoles ha precedido las últimas nueve recesiones a partir de 1955. Sin embargo, esto no significa que una recesión sea inminente. No hubo recesión en 1966 aunque ese año se produjo una inversión de la curva.

La inversión de la curva afectó los mercados accionarios de Estados Unidos antes de la apertura.

Caída del petróleo

Al agudizarse los temores de una desaceleración económica global, el precio del petróleo, que había caído 10% en los últimos tres meses, bajó 3%.

El petróleo cayó este miércoles ante el aumento de los stocks de Estados Unidos y las crecientes preocupaciones por la economía mundial que alteran a todos los mercados.

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El barril de Brent para entrega en octubre perdió 3.06% y cerró a 59.48 dólares en el mercado de Londres mientras que en el de Nueva York el barril de WTI para setiembre cayó 3.4% a 55.23 dólares.

La caída fue atribuida a que por segunda semana consecutiva Estados Unidos dio cuenta de un aumento de sus existencias. Sin embargo, pesó mucho más el miedo al enlentecimiento del crecimiento mundial que afectó este miércoles a todos los mercados, dijo Phil Flynn de la firma Price Futures Group.